Economia

L’Assemblea di Iccrea Banca, la capogruppo del Gruppo bancario Iccrea, ha approvato il bilancio al 31 dicembre 2017. In particolare, i risultati finali evidenziano una crescita dell’utile a livello consolidato, che si attesta a 29,3 milioni. Risultato soddisfacente in relazione agli oneri di natura straordinaria che hanno inciso nell’esercizio (svalutazione del Fondo Atlante per 21 milioni e oneri per circa 20 milioni sostenuti per la progettualità relativa alla costituzione del Gruppo bancario Cooperativo). Dall’esito del bilancio consolidato viene confermato, anche nel 2017, l’impegno del Gruppo a sostegno delle BCC e dei loro territori, con la corresponsione alle stesse BCC di 384 milioni di commissioni per l’operatività svolta insieme nei vari segmenti del Gruppo. L’utile stimato complessivo nel 2017, ricomprendendo quello del Gruppo Iccrea e di tutte le BCC aderenti al Gruppo Cooperativo di Iccrea, è di circa 139 milioni. L’Assemblea ha fatto seguito all’evento organizzato ieri  nel quale Iccrea ha illustrato alle 145 BCC aderenti al costituendo Gruppo Bancario Cooperativo i contenuti dell’istanza inviata il 27 aprile scorso alla Bce e alla Banca d’Italia. 

Con l’istanza Iccrea ha presentato il contratto di coesione e l’accordo di garanzia che sottoscriveranno le 145 BCC con l’obiettivo, dal 1° gennaio 2019, di dare avvio al Gruppo, le cui linee di sviluppo sono state tracciate in un dettagliato piano industriale. Il costituendo Gruppo bancario Cooperativo parte da un assetto di grande rilevanza, potendo già contare su 4 milioni di clienti, 2.600 sportelli presenti in 1.720 comuni, un attivo di circa 150 miliardi, un patrimonio netto di 11,4 miliardi e un CET1 ratio superiore al 15%. 

“La costituzione del Gruppo Bancario Cooperativo è una immensa opportunità per il nostro sistema e per le singole Banche di Credito Cooperativo – ha dichiarato Giulio Magagni, presidente di Iccrea Banca – in quanto forza patrimoniale, garanzie incrociate, sviluppo delle quote di mercato e innovazione saranno i pilastri del nuovo Gruppo nato per ed in funzione delle BCC aderenti, con l’obiettivo di valorizzarne il ruolo nell’economia reale e nella economia italiana. Il nostro è un Gruppo che dovrà dare valore non solo alle imprese e alle famiglie, in quanto protagoniste dei territori in cui le BCC operano, ma anche e soprattutto ai soci di ogni Banca di Credito Cooperativo”.

“Siamo soddisfatti per i risultati conseguiti dal Gruppo Iccrea nel 2017 – ha aggiunto Leonardo Rubattu, direttore generale di Iccrea Banca – perché il considerevole impegno relativo al progetto di costituzione del Gruppo bancario Cooperativo non ci ha distolto in alcun modo dai nostri obiettivi di business e dalla nostra missione di sostegno alle BCC e ai loro clienti. Ricordo, in particolare, che nel 2017 abbiamo sostenuto le famiglie e le imprese del territorio realizzando 2,1 miliardi di nuovi impieghi. In parallelo al nostro business tradizionale – ha continuato Rubattu – stiamo continuando ad investire fortemente in innovazione.  Mi riferisco in particolare a progetti come il portale di ecommerce Ventis o alla nostra partecipazione al capitale di Satispay e ancora all’accordo tra la nostra carta BCC ed Apple pay: iniziative che guardano al presente e al futuro del nostro Gruppo. In uno scenario che vede il mercato bancario mutare ogni giorno per una serie di discontinuità di natura normativa, tecnologica, generazionale, far evolvere, innovandolo, il concetto di prossimità”.

Riforma dei contratti collettivi, formazione professionalizzante, salario minimo garantito, aumento del potere d’acquisto dei lavoratori. Sono queste le principali proposte contenute nel manifesto di intenti dell’associazione datoriale Conflavoro PMI, presieduta da Roberto Capobianco.

La Confederazione spinge anzitutto per la riforma dei centri per l’impiego attraverso la creazione di un’Agenzia nazionale per l’occupazione e lo sviluppo. L’ente non sarà soltanto un punto di incontro tra domanda e offerta di lavoro. Avrà, infatti, anche il compito di analizzare i fabbisogni delle aziende e di formare adeguatamente, in collaborazione con gli istituti scolastici, le università e le imprese, le nuove generazioni alle richieste del mercato. Dovrà, in definitiva, sostenere e promuovere la massima occupazione di tutti i lavoratori attraverso un percorso di qualificazione professionalizzante.

Un altro punto focale del manifesto di Conflavoro PMI è il raggiungimento di un maggior potere d’acquisto per i lavoratori, attraverso una riduzione del cuneo fiscale e previdenziale sul costo del lavoro, per rendere attrattivo il territorio italiano nella competizione internazionale. “Il benessere e la dignità della persona devono essere centrali nella società. Noi – evidenzia il presidente Roberto Capobianco – spingiamo inoltre per l’introduzione del salario minimo così come previsto dall’articolo 36 della Costituzione. 
Si tratta di un impegno oggi preso anche dalle principali forze politiche italiane: la sua assenza causa dumping contrattuale e contrasti tra aziende e lavoratori, dunque va messo in atto al più presto. Garantirebbe, oltretutto, un’iniezione di fiducia nelle famiglie e nei nostri tanti giovani costretti a scappare all’estero”.

L’obiettivo finale da raggiungere per migliorare il sistema del lavoro, in ogni caso, secondo Conflavoro PMI è la riforma delle norme che regolano la contrattazione collettiva. “E’ essenziale valorizzare l’autonomia privata del tessuto imprenditoriale e dei lavoratori”, sottolinea il presidente Capobianco. “Ogni azienda è una realtà a sé stante e deve poter concludere accordi collettivi aziendali per occuparsi in prima linea dei principali aspetti della relazione lavorativa. In particolare – aggiunge – nei capitoli inerenti alla retribuzione, agli orari e all’organizzazione del lavoro stesso, così da avere la possibilità di anticipare e di adattarsi alle evoluzioni al rialzo o al ribasso del mercato”.

Il Consiglio di Amministrazione di Cattolica Assicurazioni, che si è riunito a Verona sotto la presidenza di Paolo Bedoni, ha approvato i risultati al 31 marzo 2018.

La raccolta premi complessiva del lavoro diretto ed indiretto Danni e Vita raggiunge i 1.332 milioni di euro (+1,1%). Nei premi diretti Danni (+0,4%) si riscontra un incremento nei volumi relativi al settore Auto (+3,2%), legato a una crescita del premio medio e all’aumento del numero di polizze sottoscritte nella seconda parte del 2017, mentre la flessione del Non Auto (-3,5%) è interamente ascrivibile all’interruzione della raccolta di ABC Assicura, compagnia in partnership con la Banca Popolare di Vicenza.

A perimetro omogeneo, senza considerare ABC Assicura, il Non Auto segnerebbe un andamento in crescita. La performance positiva del Vita (+1,7%) è accompagnata da un’azione di revisione dei prodotti con progressiva riduzione del profilo di rischio. La profittabilità tecnica dei rami Danni rimane elevata con un combined ratio del 93,7%. La solidità patrimoniale è confermata da un Solvency II ratio pari al 199%.  

Il risultato operativo segna un incremento del +4% a 45 milioni, in linea con gli obiettivi del Piano Industriale 2018-2020. Il RoE operativo (4,9%) sconta invece l’effetto degli interessi sul subordinato recentemente emesso e non include ancora il contributo delle joint venture con Banco BPM, il cui effetto economico verrà consolidato a partire dal secondo trimestre del 2018. Sebbene i premi e il risultato operativo registrino una crescita e si confermi un elevato livello di eccellenza tecnica, l’andamento del risultato netto consolidato a 25 milioni (-15,1%) e del risultato netto di Gruppo a 24 milioni (-20%) sono determinati dai già citati interessi sul subordinato emesso dal Gruppo e dal minor contributo dei realizzi nel comparto Danni.

La raccolta premi del lavoro diretto registra una crescita dello 0,4% a 467 milioni, di cui 279 milioni nel segmento Auto (+3,2%), principalmente legata a un incremento del premio medio e all’effetto relativo all’aumento dei pezzi delle polizze sottoscritte nella seconda metà del 2017. Il segmento Non Auto mostra una raccolta premi di 188 milioni (-3,5%) che risente dell’interruzione della raccolta proveniente dalla compagnia in partnership con Banca Popolare di Vicenza (-8 milioni rispetto al primo trimestre 2017).

Il combined ratio passa da 93,4% a 93,7% (+0,3 punti percentuali). Il claims ratio conservato migliora sensibilmente di oltre 2 punti percentuali (da 67,3% a 65,2%), mentre l’expense ratio si attesta a 27,4% (+2 punti percentuali) principalmente per effetto degli investimenti per supportare l’avvio del nuovo Piano Industriale.

Nel segmento Vita la raccolta del lavoro diretto si conferma positiva, in crescita a 863 milioni (+1,7%). La produzione è supportata da una buona performance dei prodotti linked (+15%). La nuova produzione di polizze Vita rivalutabili con tassi garantiti pari a zero ha favorito un progressivo ulteriore abbassamento del minimo garantito medio dello stock di riserve matematiche del Gruppo, che si attesta a 0,9% (1% nel 2017).

Il risultato degli investimenti è pari a 101 milioni di euro (126 milioni nel primo trimestre 2017) e riflette l’effetto degli interessi sul subordinato emesso dal Gruppo e dei limitati realizzi di plusvalenze, in ottica di preservazione della redditività futura del portafoglio. È proseguita l’attività di diversificazione geografica nel comparto obbligazionario, con l’obiettivo di attenuare gli impatti relativi al rischio di allargamento degli spread in contesti di elevata volatilità.

Gli investimenti ammontano a 33.061 milioni (23.285 milioni nel 2017). Le riserve tecniche lorde dei rami Danni sono pari a 3.689 milioni (3.603 milioni nel 2017) e le riserve dei rami Vita, comprese le passività finanziarie, si attestano a 27.875 milioni (18.082 milioni nel 2017).

I dati al 31 marzo 2018 confermano la solidità patrimoniale, con un patrimonio netto consolidato pari a 2.331 milioni, in crescita rispetto al 31 dicembre 2017 (2.108 milioni) principalmente come conseguenza dell’aumento del capitale di terzi dovuto al consolidamento delle nuove società in partnership con Banco BPM.  

L’indice Solvency II del Gruppo, includendo la distribuzione del dividendo e la partnership con Banco BPM, è pari a 199%. Il ratio è calcolato secondo la Standard Formula con utilizzo degli Undertaking Specific Parameters (USP) autorizzati dall’Organo di Vigilanza.

Al 31 marzo 2018 la rete agenziale conta 1.493 agenzie e gli sportelli di istituti bancari che collocano prodotti del Gruppo sono 6.184.

In un mercato assicurativo caratterizzato ancora da un’elevata competitività e da bassi tassi di interesse, fatti salvi eventi straordinari, Cattolica Assicurazioni prevede un esercizio in linea con il Piano Industriale 2018-2020.

“Il Gruppo Cattolica Assicurazioni chiude il primo trimestre 2018 con premi e risultato operativo in crescita, evidenziando un avvio di anno positivo, in linea con gli obiettivi del Piano Industriale. Il Gruppo presenta ottimi livelli di solidità patrimoniale e conferma la sua eccellenza tecnica, anche grazie alla capacità assuntiva della Rete agenziale”, commenta Enrico Mattioli, vice direttore generale e Chief Financial Officer del Gruppo Cattolica Assicurazioni.

“L’andamento del risultato consolidato incorpora l’effetto dei minori realizzi nel segmento Danni, in un’ottica di conservazione della profittabilità futura, e gli interessi sul nuovo debito subordinato emesso per finanziare l’accordo con Banco BPM, i cui impatti sul conto economico si manifesteranno in corso d’anno – aggiunge -. L’avvio del Piano conferma la valenza delle azioni strategiche che stiamo perseguendo per raggiungere i target al 2020 di un RoE operativo di almeno il 10% e di un dividendo superiore a 0,50 euro in crescita di circa il 50% rispetto agli attuali livelli”.

Il tasso di crescita dell’economia albanese, in rialzo positivo negli ultimi anni, dovrebbe essere il migliore dell’Area Balcanica nel 2018. Lo sviluppo del Prodotto Lordo è trainato da diverse componenti: i consumi privati, l’incremento significativo delle esportazioni e gli investimenti in genere con specifico focus su quelli pubblici riferibili alla realizzazione di infrastrutture civili. Da sottolineare comunque la forte dipendenza commerciale con i partner strategici, quali l’Italia, che stante la ripresa economica in corso contribuisce all’aumento dell’attività economica albanese. Per quanto riguarda il Sistema Bancario, nel suo insieme, Silvio Pedrazzi, Chief Executive Officer and Board of Directors Member di Intesa SanPaolo Bank Albania, ha recentemente dichiarato in un’intervista che vi sono degli ottimi parametri di liquidità e di solidità patrimoniale cui però si contrappongono alcuni problemi strutturali rintracciabili nella modesta dimensione della maggior parte delle Banche, all’elevato livello di Crediti Problematici e ad un basso livello di profittabilità.

Inoltre, pur avendo l’Albania aderito fin dall’inizio agli accordi per lo scambio delle informazioni fiscali e finanziarie (CRS – Common Reporting Standards), ad oggi le Autorità competenti non hanno ancora diramato le istruzioni applicative; gli intermediari finanziari non sono quindi in grado di fornire all’Amministrazione pubblica i dati previsti. 

Di norma il Governo e i “Donors” non concedono alcun finanziamento direttamente alle banche commerciali. I contributi finanziari messi a disposizione da tali soggetti sono mirati allo sviluppo di certi settori specifici oppure ad interventi tendenti a migliorare le infrastrutture civili e sociali. In tale ambito si possono inquadrare i finanziamenti concessi direttamente allo Stato Albanese dalle Istituzioni Finanziarie Internazionali (quali World Bank, BERS ed altri organismi simili) per la realizzazione di migliorie sulle infrastrutture (reti idriche, elettriche, stradali, riduzione del consumo energetico) oppure per l’efficientamento della Pubblica amministrazione (riforma del Catasto, riforma della Giustizia ecc.). In tale caso i fondi ottenuti vengono poi iniettati nell’economia locale principalmente per il tramite di Gare e/o appalti cui possono partecipare le singole aziende private, sia locali che straniere. In parallelo, altri fondi vengono iniettati per fornire alle Banche commerciali fonti di provvista mirate a supportare o garantire particolari tipi di prestiti in settori economici specifici.

E’ questo il caso, ad esempio, del Fondo di Garanzia per l’Agribusiness (che copre fino a circa 100 milioni di euro) e dei fondi per lo sviluppo dell’imprenditoria femminile (Women in Business).

La numerosa presenza imprenditoriale italiana non ha eguali, una presenza in quasi tutti i settori economici, dal manifatturiero, alle infrastrutture ed ai servizi; sono presenti sia le grandi aziende che le piccole e le piccolissime costituendo, nell’insieme, una ricchezza straordinaria sia per l’Albania che per l’Italia. Gli imprenditori italiani sono stati veri e propri pionieri, tra gli altri, nel settore delle Energie rinnovabili, nelle lavorazioni manifatturiere e nella prestazione di servizi.

Domenico Letizia – presidente dell’Istituto di Ricerca di Economia e Politica Internazionale (Irepi)